Последний инвестиционный план гения с Уолл-стрит

В отделе M&A я сразу открыл окно поиска.

<Элизабет Холмс>

Я ввёл ключевое слово в Google, и первым результатом была статья из Wall Street Times, опубликованная всего три дня назад.

<Элизабет Холмс: революция в медицинской диагностике>

«Наша медицинская система сломана. Часто к тому времени, когда мы обнаруживаем болезнь, уже слишком поздно что-либо предпринимать. Система нуждается в исправлении».

Элизабет Холмс, 29 лет, изучавшая химическую и электротехническую инженерию в Стэнфордском университете, основала биотехнологическое предприятие «Терранос» с этим видением: фундаментально улучшить способ диагностики заболеваний...

Этот человек, на самом деле, печально известная мошенница.

В настоящее время она является генеральным директором венчурной компании в Кремниевой долине. Название компании — Theranos, фирма, предоставляющая услуги медицинской диагностики. Бизнес-модель проста:

[Всего несколько капель крови из вашего пальца, и мы скажем вам, больны ли вы! Всё через электронную почту!]

Раннее обнаружение — ключ к борьбе с болезнями. Однако немногие люди идут в больницы для анализов крови — они дорогие, занимают часы, люди боятся игл... Если у вас нет симптомов, зачем проходить через все эти хлопоты? Поэтому они продолжают откладывать, пока не будет упущен золотой период для лечения.

Theranos представил решение этой проблемы.

[Анализы крови? Больше никаких хлопот! Доступны в местных аптеках или даже супермаркетах!]

Они утверждали, что у них есть революционная технология — инновационный метод диагностики сотен заболеваний всего лишь с небольшим количеством крови.

Theranos объявил о планах создания «оздоровительных центров» в супермаркетах и аптеках. Пройди медицинский осмотр во время покупок!

В оздоровительном центре они брали небольшое количество крови, помещали её в «наноконтейнер» и отправляли в передовую лабораторию Theranos. Эта лаборатория, оснащённая самыми современными устройствами, проводила сверхбыстрые тесты и отправляла результаты клиентам по электронной почте. Быстро, удобно и даже доступно. К тому же, как только люди начинали пользоваться этим, они возвращались регулярно — медицинские осмотры должны быть частыми, в конце концов.

Инновационная технология. Рынок с высоким потенциалом роста. Видение предотвращения болезней. С этими тремя элементами Theranos завоевал миллиардеров и процветал, однажды достигнув корпоративной оценки в 9 миллиардов долларов (около 11 триллионов вон). Генеральный директор Холмс была осыпана похвалами: «Следующий Стив Джобс», «первая женщина-генеральный директор компании-единорога», «революционный новатор», «пионер в технологии медицинской диагностики» и многое другое.

Проблема была в том... что технология была фальшивой.

Такой технологии не существовало. Диагностировать заболевания всего несколькими каплями крови невозможно. Для точной диагностики требуется определённое количество крови. Больницы не берут большое количество крови просто чтобы доставить неудобства пациентам.

Но реальные ограничения не имели значения для Холмс. Она восхищалась Стивом Джобсом. Что было фирменным знаком Джобса? Делать невозможное возможным! Заявляя «Это будет работать!», она создавала «поле искажения реальности», ожидая, что её сотрудники каким-то образом сделают это возможным.

Поэтому Холмс ходила вокруг, говоря «Это будет работать!!!», при этом подгоняя своих сотрудников и сосредотачиваясь на привлечении инвесторов. Когда инвесторы запрашивали доказательства технологии, она отказывалась предоставлять документацию.

«Это собственные данные компании. Что, если наши конкуренты украдут их, если мы покажем их вам? Просто доверьтесь нам и инвестируйте немного денег».

Конечно, не все повелись бы на такую чушь. Большинство инвесторов мудро отказались.

Однако существует социальный класс, особенно уязвимый для такого рода мошенничества:

Пожилые люди с серебристыми волосами. Холмс даже удалось убедить некоторых именитых персон среди пожилых людей. Среди них были бывший госсекретарь Шульц и легендарный дипломат Киссинджер. Все они когда-то были острыми на ум, но к тому времени им было почти 90 лет — время, когда мозг имеет тенденцию ослабевать.

Холмс была молодой женщиной двадцати с небольшим лет с блондинистыми волосами и голубыми глазами, довольно симпатичной. У неё был правильный внешний вид. Блондинка — люди могут подумать, что она не слишком умна? Но она бросила Стэнфорд, не меньше! Прямо как Джобс, Гейтс и Цукерберг! Она даже носила чёрную водолазку каждый день, заявляя о своём желании стать «Стивом Джобсом здравоохранения». Достойно восхищения, не так ли?

Ей удалось завоевать нескольких пожилых джентльменов, которые, как сообщается, относились к ней как к внучке. И когда эта фигура внучки кричала: «Мне нужно больше инвестиционных денег!», старики звонили своим адвокатам, которые затем обращались к богатым клиентам из своих списков.

Есть молодая женщина, следующий женский Стив Джобс, в которую инвестируют Киссинджер и Шульц, но они принимают инвесторов только до конца недели! Интересует?

Инвестиции накапливались, достигнув почти 11 миллиардов долларов, и Theranos подписал контракты с известными корпорациями. Крупная сеть супермаркетов Safeway даже инвестировала 400 миллионов долларов на реконструкцию 969 своих точек, чтобы включить в них оздоровительные центры Theranos.

Но... повторюсь, такой технологии не существовало. «Поле искажения реальности» ещё не сработало. Образцы крови клиентов продолжали поступать, но не было способа их проверить. В конце концов, Холмс решила использовать диагностическое оборудование конкурента. Она установила устройства другой компании в своей так называемой «современной лаборатории» и запустила их.

Если бы это обнаружилось, это была бы катастрофа. Поэтому современная лаборатория стала зоной ограниченного доступа. За исключением пары операторов, непосредственно работающих с оборудованием, даже сотрудникам той же компании вход был запрещён. Когда инвесторы запрашивали экскурсии, Холмс категорически отказывалась.

«Нет, нет! Я же сказала вам, это запатентованная технология. Мы не можем её раскрывать!»

Звучит абсурдно? Это всё правда. Этот случай стал настолько известным, что к моменту моей смерти был адаптирован как в драму, так и в фильм. Афера будет раскрыта через два года. Прямо сейчас Theranos только начинает привлекать внимание СМИ. Статьи появляются одна за другой:

<29-летняя женщина преобразует систему медицинской диагностики>

Скоро все будут превозносить её как следующего Стива Джобса. А через два года информатор сообщит об этом в Wall Street Times. Несмотря на бесчисленные угрозы, журналист из Wall Street Times разоблачит историю, и мир узнает правду о ней.

Подождите-ка! Что, если я сам разоблачу эту аферу? Приведёт ли это к желаемому результату?

«Хммм...»

Результат, которого я хочу, очевиден. Первый этап моего плана выживания выглядит так:

= В течение двух лет создать хедж-фонд стоимостью 10 миллиардов долларов. =

Что, если я перенаправлю деньги, которые богатые белые инвесторы вложили в мошенницу, в свой фонд?

Я мог бы достичь целевой суммы одним махом.

Жертвы уже были соблазнены преимуществом «раннего обнаружения болезней». У них не было бы причин сопротивляться переходу в мой фонд. К тому же, я действительно планирую вложить эти деньги в поиск лекарств от неизлечимых болезней. Так что это было бы полезно для всего человечества.

Но... что-то не так.

«Почему эти люди повелись на это?» Даже если они старше, должна быть причина, по которой такие умные люди попались на такую очевидную шараду.

---

Встретиться с отцом Рэйчел лично и узнать больше о Theranos и Холмс.

Рэйчел и я просто коллеги. Не так часто представляют простого коллегу своему отцу. Но так получилось, что через два месяца будет хорошее событие: День Благодарения, американский праздник, проводимый с семьёй. Если в тот день бедный осиротевший друг прольёт несколько слёз, Рэйчел, будучи доброй душой, может просто пригласить меня.

Стать достаточно близким с Рэйчел, чтобы она пригласила меня на День Благодарения.

Когда я организовывал этот новый план в своих заметках, появилось сообщение.

[Рэйчел Мосли: Ты свободен сейчас?]

Кафе на 11-м этаже.

Найти Рэйчел было несложно. Все в кафе поглядывали в одном направлении — Рэйчел сидела в уединённом углу, опустив голову. Глубоко погружённая в мысли, она не заметила, как я подошёл, потягивая кофе и глядя в пол.

«Я тоже хочу кофе... но если я войду, держа кофе, это будет выглядеть не очень хорошо. Это будет выглядеть так, будто мне нечем было заняться».

— Рэйчел?

— О, ты здесь?

Её лицо выглядело... странно.

— Что-то случилось?

— О, нет. Э-э, хочешь кофе? Я куплю тебе.

— Я в порядке, у меня встреча через 20 минут.

— Ты должен был сказать мне, если ты занят...

— Я всё равно пришёл, потому что волновался.

Да, я тот надёжный друг, который приходит, даже когда есть работа. Ты ведь не оставишь меня одного на праздники, правда?

— Ну... я всё равно возьму тебе. Подожди минутку.

Наша дорогая Рэйчел, такая добрая. Она заметила мой жадный взгляд на кофе и сразу пошла к прилавку. Мгновение спустя она вернулась с холодным американо.

— Спасибо, я насладюсь им.

Я с благодарностью принял его, получая свою дозу кофеина. Пока я ждал, когда Рэйчел начнёт говорить, она продолжала колебаться. Если я оставлю её в таком состоянии, это может занять ещё 10 минут. А 10 минут — это много времени для кого-то, у кого время ограничено.

— Ты сегодня ходила на встречу с клиентом, да?

— А? Откуда ты знаешь?

— Я услышал это, когда пошёл за этим.

Я помахал уликой А, парой наушников, и Рэйчел кивнула в понимании.

Затем она начала объяснять. Вкратце, генеральный директор даже не просмотрел нашу работу должным образом и, похоже, заметил некоторые манипулированные цифры, но отмахнулся от этого.

— Он потрудился запросить исследование осуществимости, но даже не прочитал его? Разве это не кажется странным? И ведь этот запрос был недешёвым.

— Верно.

— Когда я думаю об этом, всё кажется странным. Компания могла бы легко справиться с финансовым моделированием самостоятельно... С терминалом Bloomberg и выпускником MBA они могли бы сделать это внутри компании, чтобы сэкономить расходы, верно?

— Верно.

— Не просто «верно»! Разве Шон не говорил, что была другая реальная цель этой встречи? Что это было?

Похоже, мои вчерашние слова не давали ей покоя. Прямое обращение ко мне, когда ей любопытно, — хороший знак.

— Это просто догадка, не точно.

— Какова твоя догадка?

— Инвестиционные банки по сути посредники, верно? Поэтому я подумал об этом как о риелторе.

Я должен быть осторожен при объяснении. Мне нужно выглядеть как современный Конан. Когда Рэйчел представит меня на День Благодарения, «Это мой друг, Конан» звучит лучше, чем «Это мой друг, сирота». Чтобы быть Конаном, мне нужно находить ответы способом, который кажется проницательным, а не говоря: «Преступник тайно признался мне».

— Предположим, что генеральный директор, с которым ты сегодня встречалась, — это домовладелец. Он владеет многочисленными зданиями и зарабатывает деньги на арендной плате, которую они приносят. Теперь он заинтересован в покупке нового здания, но ещё не уверен. О чём бы он спросил агента?

— Хмм... Будет ли цена на землю расти? Есть ли спрос?

— Именно. Но генеральный директор может самостоятельно узнать цены на землю; эта информация легко доступна в наши дни.

То, что клиент хочет, — это не цены на недвижимость. В этот информационный век данные о ценах легко получить, поэтому нет необходимости нанимать Goldman для этого.

— Но спрос — это другое дело. Ему было бы любопытно, смотрят ли другие домовладельцы на то же здание, предложили бы они ту же цену или у них даже есть средства для его покупки.

То, что клиент действительно хочет знать, — это свободные деньги и интерес к покупке у его конкурентов. Недвижимость, возможно, всё ещё немного дорогая. Он предпочёл бы подождать, пока цена упадёт, но беспокоится, что другие компании могут перехватить её в это время.

— Скоро они, вероятно, попросят нас подготовить конкурентную презентацию. Они смешают реальную недвижимость с другими предложениями и будут наблюдать за реакцией.

— Так что... раздувание цифр...

— Вероятно, было просьбой клиента.

Они намеренно покажут конкурентам завышенные предложения. Если конкуренты проявят интерес, MD даст намёк, и наш клиент схватит недвижимость. Если конкуренты проявят нежелание, наш клиент будет ждать дальнейшего снижения цены.

— Хаха... я не думала об этом таким образом...

Рэйчел выглядела несколько подавленной. Будучи воспитанной в защищённой среде, она склонна слишком много думать по книге.

— Я... я не думаю, что подхожу для этого.

Она права; Рэйчел совсем не вписывается в Уолл-стрит. Но уйти слишком рано было бы проблемой.

— Ты только начала; откуда тебе знать?

— Но...

— Позвони мне, если окажешься в трудной ситуации. Я здесь, чтобы выслушать тебя и помочь тебе обдумать всё.

Извини, но я не могу отпустить тебя в ближайшие два года. Ты клиент, который принесёт 10 миллиардов долларов начального капитала для моего фонда.

— ...Спасибо. Это обнадёживает.

Взгляд Рэйчел заметно отличался от вчерашнего. Это был не тот взгляд, который ты бросаешь на проходящего коллегу; это был взгляд, который ты даришь тому, кому доверяешь и на кого полагаешься.

— Я слишком много говорила о себе. Как у тебя дела? Как новый отдел?

Она даже спрашивает обо мне теперь. Это просто вежливый вопрос, но услышать такие вежливые слова от некогда далёкой принцессы — значительный шаг вперёд.

— Неплохо. Мои старшие кажутся милыми.

— Рада это слышать.

— Но я тоже немного на взводе. Эта расстановка отличается от обычной.

— О! Ты имеешь в виду тот проект?

Этот проект не просто какой-то проект. Это соревнование, которое началось во время приветственных напитков — матч между ассоциатами и новичками.

— Представляю, это довольно напряжённо...

— Больше, чем напряжение, мне любопытно. Какой вызов они нам бросят...

Я планирую держать Рэйчел в курсе деталей этого матча. Эти детали в конечном итоге дойдут до ушей отца Рэйчел, который хорошо связан с богатыми людьми.

Затем—

Динь!

Пришло электронное письмо. Читая его, я не мог не нахмуриться.

[Изменение времени встречи по укомплектованию персоналом: 14:00 -> 16:00]

Встреча уже была отложена один раз и снова задерживалась. Отложенные встречи обычны... но поскольку это связано с важным матчем, это беспокоит меня. Надеюсь, ничего неожиданного не произошло.